અર્નિંગ રિવ્યુ: કમાણીની સિઝન પછી કયા સેક્ટરમાં મજબૂતી જોવા મળી રહી છે?

નાણાકીય વર્ષ 2024 ના સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટર માટે કમાણીની સીઝન હવે પૂરી થઈ ગઈ છે. આ ક્વાર્ટરમાં કંપનીઓની કમાણી અપેક્ષા મુજબ રહી છે. જો કે, કમાણીમાંથી ભવિષ્ય માટે વધુ સારા સંકેતો છે. સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરમાં નાણાકીય અને ઓટો સેક્ટરે કમાણીમાં આગેવાની લીધી હતી, ત્યારે આઈટી જેવા કેટલાક ક્ષેત્રોએ પણ દબાણ દર્શાવ્યું હતું. નિફ્ટી 50માં મોટાભાગની મોટી કંપનીઓનું પ્રદર્શન સુધર્યું છે. હાલમાં, કમાણીની સીઝન પછી, બ્રોકરેજ હાઉસ મોતીલાલ હાઉસે તેના એકંદર સંશોધન અહેવાલમાં તે ક્ષેત્રો અને શેરો વિશે માહિતી આપી છે કે જેના માટે આઉટલૂક અહીંથી મજબૂત દેખાય છે.

સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટર જાયન્ટ્સના શેર વધ્યા

નિફ્ટીએ 28% YoY PAT વૃદ્ધિ (+21% vs અંદાજો) સાથે આગેવાની લીધી. 5 નિફ્ટી કંપનીઓ BPCL, HDFC બેંક, ટાટા મોટર્સ, JSW સ્ટીલ અને રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝે વાર્ષિક આવકમાં 68% ફાળો આપ્યો છે. ભૂતપૂર્વ OMCs, નિફ્ટીની કમાણી 22% YoY (વિ. +15% અંદાજ) વધી. એક્સ-મેટલ્સ અને O&G, નિફ્ટીની કમાણી 32% (+27% વિરુદ્ધ અંદાજ) વધી.

ના ક્ષેત્રીય હાઇલાઇટ્સ

1) ટેક્નોલોજી: IT સેવાઓ કંપનીઓ (MOFSL બ્રહ્માંડ) એ Q2FY24 માં નબળું પ્રદર્શન (જોકે અંદાજ મુજબ) નોંધ્યું છે. આ મોસમી મજબૂત ક્વાર્ટરમાં CCની દ્રષ્ટિએ સરેરાશ આવક વૃદ્ધિ 1% QoQ પર રહી.

2) બેંકો: બેંકિંગ સેક્ટરે 2QFY24 માં કારોબારની તંદુરસ્ત વૃદ્ધિ અને સંપત્તિની ગુણવત્તામાં સતત સુધારાને કારણે મિશ્ર પ્રદર્શન નોંધાવ્યું હતું. જોકે, ફંડિંગ ખર્ચમાં વૃદ્ધિને કારણે માર્જિનનો માર્ગ સતત નબળો રહ્યો છે.

3) ઑટો: ક્વાર્ટરમાં FY24E માં અપગ્રેડ જોવા મળ્યું, મુખ્યત્વે સારા ગ્રોસ માર્જિન અને ખર્ચ કાર્યક્ષમતાને કારણે.

4) ગ્રાહક: ગ્રાહક કંપનીઓમાં મ્યૂટ સંચિત વેચાણ વૃદ્ધિ જોવા મળી હતી. વોલ્યુમ ગ્રોથ પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં જોવા મળેલા સ્તરે જ છે. ગ્રામીણ ભારતમાં સતત મંદીને કારણે તે હજુ પણ નીચા સ્તરે છે.

FY24E માં ટોચની કમાણી અપગ્રેડ

• કોલ ઇન્ડિયા (18.1%), ટાટા સ્ટીલ (13.7%), મારુતિ સુઝુકી (10.2%), ટાઇટન કંપની (8.3%) અને JSW સ્ટીલ (8.2%).

FY24E માં ટોચની કમાણી ડાઉનગ્રેડ

• એપોલો હોસ્પિટલ્સ (-12.7%), UPL (-11%), ONGC (-9%), ભારતી એરટેલ (-8.2%) અને વિપ્રો (-8.2%)

કયા ક્ષેત્રો હકારાત્મક છે અને કયા નકારાત્મક છે?

બ્રોકરેજ હાઉસ મોતીલાલ ઓસવાલના જણાવ્યા અનુસાર, 2QFY24 માટે કોર્પોરેટ કમાણી અપેક્ષા કરતા થોડી સારી રહી છે. જેમાં BFSI અને ઓટોમોબાઈલ સેક્ટર એકંદર કામગીરીમાં અગ્રેસર રહ્યા છે. કમાણીનો ફેલાવો સંતોષકારક રહ્યો છે. કવરેજ હેઠળની લગભગ 72 ટકા કંપનીઓએ અપેક્ષા મુજબ નફો મેળવ્યો હતો અથવા તો વધુ સારો. બેઝ ઇફેક્ટ અને કેટલીક કોમોડિટીના ભાવમાં વધારાને કારણે H2FY24માં માર્જિન ટેલવિન્ડ્સ ઘટશે. નિફ્ટી 17.8x ના 12-મહિના ફોરવર્ડ P/E રેશિયો પર ટ્રેડિંગ કરી રહી છે, જે તેની લાંબા ગાળાની સરેરાશ (LPA) ના 12% ડિસ્કાઉન્ટ પર છે. અમે મોટાભાગે અમારી ક્ષેત્રીય ફાળવણી અને વજન જાળવીએ છીએ. અમે એવા ક્ષેત્રો પર આધાર રાખીએ છીએ જેણે અમારા સ્ટોક સિલેક્શન ફ્રેમવર્કને આગળ વધારવા માટે વૃદ્ધિની સંભાવના દર્શાવી છે. બ્રોકરેજએ નાણાકીય, વપરાશ, ઔદ્યોગિક, ઓટોમોબાઈલ અને આરોગ્ય સેવાઓ પર ઓવરવેઈટ રેટિંગ આપ્યું છે. જ્યારે તેણે મેટલ, એનર્જી, આઈટી અને યુટિલિટીઝ પર તેનું અંડરવેઈટ રેટિંગ અને ટેલિકોમ પર ન્યુટ્રલ આઉટલૂક જાળવી રાખ્યું છે.